강환국의 퀀트 투자 책

강환국의 퀀트투자 관련 책

 

• 퀀트 투자의 목표

- 계량화가 가능한 지표라면 퀀투투자에 활용할 수 있다.
- 퀀트투자는 규칙을 따르는 규칙기반 투자로 투자를 망치는 인간의 심리에서 벗어날 수 있다.
  성공적인 투자를 위해선 좋은 전략을 만든 후, 그대로 따르는 것이 중요하다.
- 손해를 만회하기 위해선 더 큰 수익이 필요하기 때문에 MDD를 20% 이하로 낮추는 것이 중요하다.
- 장기적으로 복리 15% 정도의 수익을 목표로 한다.
 

• 자산배분

- 서로 상관성이 낮으면서, 장기적으로 우상향하는 자산군에 투자한다.
- 한국주식과 미국주식(달러), 채권에 분산하여 투자한다.

구분		ETF	기본(%)	핼러윈 전략
				11~4월(%)	5~10월(%)
위험자산	미국주식	코스피200	17.5	25	10
	한국주식	S&P500	17.5	25	10
	금	금현물	15	15	15
안전자산	한국채권	국고채10년	25	17.5	32.5
	미국채권	미국채10년 선물	25	17.5	32.5

 

• 전략

전략	상세	정렬
무작정 따라하기 가치주	PSR, PGPR, POR, PER 평균순위가 가장 높은 20개 기업 매수	오름차순
강환국 슈퍼가치	1/PER, 1/PBR, 1/PCR, 1/PSR 평균순위가 가장 높은 20개 기업 매수 ( PBR<0.2 제외 )	내림차순
NCAV 전략	( 유동자산 - 총부채 ) > 시가총액 분기 순이익 > 0 ( GP/A 상위 50%, 차입금비율200% ) 위 조건을 만족하는 ( 유동자산 - 총부채 ) / 시가총액 비중이 가장 높은 종목 20개 매수	내림차순
신마법공식	1/PBR, GP/A 평균 순위가 가장 높은 주식 매수	내림차순
마법의 멀티플	EBIT/EV 순위가 가장 높은 주식	내림차순
저PER	1/PER 순위 높은 기업 매수	내림차순

 

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• 프로그램화

 * 재무제표 데이터는 Fnguide의 유료서비스를 이용하고, 주가나 시가총액은 파이썬 pykrx를 사용.

1) 무작정 따라하기 가치주
- PER, POR, PGPR, PSR은 전년도 이익을 사용, 지표별로 순위 부여
- 부채비율이 높은 종목은 제외
- 순위를 평균하여 평균순위가 높은 종목을 선정 ( 20~30개 종목 선정 )

무작정 따라하기 가치주 종목 선별

2) 강환국의 슈퍼가치주
- PER, PCR, PSR은 전년도 이익을 사용, PBR은 현재 지표 사용 ( PBR<0.2 제외 )
- 부채비율이 높은 종목 제외
- 순위를 평균하여 평균순위가 높은 종목을 선정 ( 20~30개 종목 선정 )

강환국의 슈퍼가치주 종목 선별

 

이렇게 선정한 종목은 정리하면 아래의 조건을 모두 통과한 기업이다.

 

1) 부채비율이 낮으며

2) 기업이 벌어들이는 이익 대비 시가총액이 낮은 가치주

 

나는 앞으로 위 조건에 해당하는 회사는 매수할 생각이다.